第一沉行业是占比33%的电子。半导体自从可控取AI立异的双轮驱动，这两大体素使得我们对2026年电子行业的瞻望仍是比力乐不雅的。正在政策端，政策鼎力支撑国度正在电子包罗芯片行业的自从可控，国度大基金三期募资跨越3000亿，沉点投向设备、材料等我们方才说到的“卡脖子”的环节。而二十届四中全会强调高程度科技的自从自强，正在人工智能底层手艺、模子、芯片自从可控趋向日益明白。全体的大逻辑大师也比力关心，就是AI算力的持续需求。我们说AI这个对于国内缺什么，国内缺的就是芯片，国外缺什么？国外缺的是算力。那么，算力正在国内的硬支持是什么？仍是由这些科创公司供给的算力支持。也就是说，正在海外全体本钱收入鼎力投入，包罗以全球的CSP本钱开支按季度持续上行，2025年Q3海外四大CSP的本钱收入合计环比增速达到10%，这一点无望鞭策国产算力的业绩持续，利好科创板这部门的电子行业公司。我们再看第二沉的医药行业，权沉正在20%摆布。中国立异药的价值获得国际承认，中国立异药曾经来到了环节性转机的前夕。瞻望2026年，国度政策层面全链条支撑立异药，中国立异药价值逐渐获得国际承认。过去十年大师也晓得，中国制药行业实现了很是主要的本色性的，实现了立异药财产的升级。2024年国务院常委会通过全链条支撑立异药成长实施方案，标记着我国立异药支撑政策进入到下一个阶段，立异药成长上升到国度计谋层面。统筹好价钱办理、医保领取等，是帮力中国立异药行业成长的主要鞭策力。从泉源来看，中国不再是简单的加工或者处置环节。特别是正在泉源的立异端，中国曾经逐渐跻身全球第一梯队。按照医药魔方统计数据，2015年中国药企自研的FIC药品仅9个，正在全球占比仅有9%；到2024年曾经达到120个，正在全球管线%，仅次于美国。而BD买卖也持续火热，中国立异药更能全球化的海潮。中国立异药正在全球的合作力曾经获得了国际的承认。本土立异药的国际化是大势所趋，无论是自从出海仍是对外授权（License-out）模式都送来兴旺成长的新阶段。这一点我们通过下图BD买卖金额的持续上升能够获得较着的感触感染，特别是2025年Q1到Q3的陡升。还有学术会议端的数据，就是每年一度很是主要的ASCO会议。2023年，中国临床的ASCO会议的研究正在整个的占比中持续提拔，这一点很是主要。这一点标记着中国立异药财产正在泉源立异上的一个性提拔，第三个环节就是我们方才说的机械设备，占比12%，相较于科创50和科创100都有一部门超配，这一点就是主要的高端制制范畴的政策支撑，包罗新兴动能的配合驱动，促使这部门科创板的机械设备公司的增加有比力强力的支持。瞻望2025年，机械设备这个行业用两个环节词描述，就是新兴成长取政策支撑的配合驱动。我们看到政策面，“十五五”规划明白了加强原始立异取环节焦点手艺攻关，沉点提到了以下几个行业，包罗集成电、工业母机、高端仪器等。叠加我们刚说的工业制制的智能化、机械设备更新的需求获得持续。保守的工程机械、机床等顺周期范畴无望持续受益。而新兴板块中，机械人等财产，2026年机械人贸易化历程可能送来拐点，正在海外代表特斯拉以及境内代表宇树科技等公司的催化下，国产供应链的变化和财产化节拍无望进一步加速。设备更新的标的目的，无论是工程机械、轨交，以至是激光，其全体更新标的目的顺周期受益的逻辑比力明白，有相对确定的设置装备摆设窗口期。科创200ETF国泰（认购代码：589223）填补了科创板小盘设置装备摆设空白，精准把握新质出产力成长机缘，兼具高成长、低门槛、强弹性劣势，是通俗投资者分享硬科技草创企业成长盈利的优良选择。投资人该当充实领会基金按期定额投资和零存整取等储蓄体例的区别。按期定额投资是指导投资人进行持久投资、平均投资成本的一种简单易行的投资体例。可是按期定额投资并不克不及规避基金投资所固有的风险，不克不及投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财体例。无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险程度高于夹杂型基金、债券型基金和货泉市场基金。基金资产投资于科创板和创业板股票，会晤对因投资标的、市场轨制以及买卖法则等差别带来的特有风险，提请投资者留意。以上概念仅供参考，不形成投资或许诺。如需采办相关基金产物，请您关心投资者恰当性办理相关、提前做好风险测评，并按照您本身的风险承受能力采办取之相婚配的风险品级的基金产物。基金有风险，投资需隆重。